Tezos
Una veterana que sigue renovándose
por Jordi Guillamón de beToken Capital Research
Dear Tokeners,
Hoy os traemos un nuevo report sobre una blockchain veterana en relación a los recientes reports que estamos realizando sobre diferentes blockchain dedicadas a fomentar la evolución constante para anticipar y satisfacer las necesidades tecnológicas futuras. Así que hoy vamos a hablar de Tezos (TXZ); ¡Vamos a verlo!
¿Qué es Tezos?
Tezos es una plataforma de blockchains que integra el desarrollo de Smart Contracts, funciones de gobernanza en cadena y la capacidad de realizar una verificación formal. Por su polivalencia a la hora de poder ser útil en diferentes aspectos, es considerada una blockchain multipropósito Los desarrolladores decidieron utilizar únicamente OCaml como lenguaje de programación argumentando que ofrece mejores características de seguridad a la vez que cuenta con una interfaz más poderosa en comparación con otras opciones como C++. OCaml también permite a los desarrolladores verificar las operaciones mediante una verificación formal que puede detectar posibles errores o errores en el código.
El equipo detrás de Tezos
Fundadores y Core Team
Arthur Breitman, fundador de Tezos y encargado del diseño de la gobernanza en cadena, propuso por primera vez a Tezos en un documento publicado en agosto de 2014. Más tarde, publicó un documento técnico en septiembre de 2014 que detallaba más detalles sobre el proyecto. Breitman publicó ambos artículos bajo el seudónimo de "L. M Goodman". En los documentos, el autor puso especial énfasis al diseño de Bitcoin. Según Breitman, al desarrollar el código de Bitcoin no se tuvo en cuenta un proceso de gobernanza más inclusivo y no facilitó la creación de nuevos tokens. Breitman y su esposa Kathleen, por lo tanto, diseñaron Tezos como una plataforma de emisión de tokens y contratos inteligentes con un modelo de gobierno en cadena, que permitiría a los titulares de XTZ votar sobre las actualizaciones de protocolo propuestas para evitar la bifurcación de la red.
En 2015, los Breitman fundaron una empresa que llamaron Dynamic Ledger Solutions (DLS), que se encargó de escribir el código génesis de Tezos. En esencia, Tezos es un sistema diseñado para formalizar propuestas, votaciones y el permitir implementar cambios en la funcionalidad de la red. Una vez que se envía una propuesta, los titulares de tokens Tezos (XTZ) pueden votar con una ponderación de un voto por token. DLS lanzó el código fuente en 2016 y utilizó el código base para lanzar una red alfa del protocolo Tezos en febrero de 2017, unos meses antes de la venta del token de Tezos.
Inversores del proyecto
Dentro de la lista de inversores que podemos visualizar en los portales Pitchbook o Crunchbase figura una lista de 23 inversores, de los cuales tan solo hay 1 inversora individual; Meltem Demirors (CSO en Coinshares). De la lista de inversores institucionales podemos destacar el fondo de Andressen Horowitz, Draper Associates, Bitscale Capital, Atopia Capital Draper Venture Network. Estos datos nos muestran que el proyecto está muy bien respaldado por diferentes inversores, lo que se traduce en un interés por bastantes instituciones.
Partners del proyecto
Tezos ha movido muy bien sus hilos en relación a los partners que ha cerrado. Como podremos haber visto en algún momento en televisión, prensa o internet, Tezos ha conseguido 3 acuerdos notables que no pasan desapercibidos. Entre ellos ha conseguido estar patrocinado por dos escuderías de Fórmula 1; Red Bull Racing y McLaren Racing. Estos acuerdos son muy potentes, al haber conseguido establecerse dentro del deporte donde más dinero se mueve del mundo.
A su vez recientemente también ha cerrado un acuerdo junto al Manchester United, mítico club de futbol de la liga inglesa para poder integrar al club dentro de las tendencias del meta versos y los NFT.
Advisors del proyecto
Según datos de la plataforma Messari, Tezos cuenta con una advisor de gran calibre. Se trata de Jill Carlson, una inversora que dedica gran parte de su tiempo asesorando a grandes proyectos para poder colaborar en el crecimiento de estos. Jill trabaja con instituciones financieras y empresas emergentes para llevar productos de criptomonedas al mercado. Su trabajo ha abarcado desde asesorar al Fondo Monetario Internacional sobre tecnología blockchain hasta trabajar con iniciativas de criptomonedas para impulsar la adopción. Anteriormente, Jill dirigió la estrategia en la puesta en marcha de Chain, donde gestionó iniciativas con Nasdaq y State Street.
Tokenomics TXZ
El token nativo; TXZ
Al igual que con otras plataformas de blockchain, los usuarios de Tezos pueden usar su token nativo, XTZ, para pagar las comisiones de transacción y la ejecución de Smart Contracts. Pero esta no es una fuente significativa de ingresos para los validadores de Tezos (también conocidos como panaderos), y las tarifas de transacción a menudo se cancelan como insignificantes.
En cambio, XTZ juega un papel central en el mecanismo de consenso y el sistema de gobierno en cadena de Tezos. Los usuarios pueden apostar tokens XTZ directamente en la red para participar en la validación de transacciones y bloques. Todos los tokens apostados en la plataforma reciben una recompensa en forma de tokens XTZ recién distribuidos en proporción a la cantidad de tokens apostados.
El Staking también otorga al usuario derechos de voto dentro de Tezos, lo que permite a los staker ayudar a determinar la dirección futura del protocolo. Los titulares de XTZ sin los recursos y la capacidad técnica para hacerlo directamente pueden delegar su poder de voto a otros validadores. Este modelo permite que cualquier poseedor de un token participe en el sistema de gobierno en cadena de Tezos. Si quieres descubrir más acerca de la minería de Tezos, tenemos un report a fondo sobre ellos ;)
Actualmente tiene un suministro total de 920 millones de tokens. A día de redacción 22/6/2022 tiene un suministro en circulación del 97% del total, una muy buena señal para el precio sabiendo que el suministro del token está casi al límite de distribución. Goza de una capitalización de mercado de 1,256 billones de dólares y de una capitalización de mercado totalmente diluida de 1,271 billones de dólares. La diferencia entre las dos capitalizaciones nos indica que podríamos estar en un momento interesante para el token, dado que desde el momento en que todos los tokens estén en circulación, la escasez de nuevos tokens podría llevar al TXZ a revalorizarse con el tiempo. Cabe destacar que es un proyecto veterano en el ecosistema, y ha puesto muchas fuerzas en integrarse en la nueva era de las criptomonedas.
Vemos también como tiene un volumen de negociación de las últimas 24 horas de 58 millones de dólares, tiene una ratio de 0,04 en la relación entre la capitalización del proyecto y el volumen de transacciones, lo que nos indica también que TXZ necesita un empujón para recuperar niveles superiores. Actualmente tiene un precio de 1.40 $, se encuentra a un 85% de su ATH (Máximo Histórico del Activo en siglas de inglés) marcado el 21 de junio de 2019 en 9.18 $.
Rondas de financiación
Tezos celebró una ICO (Initial Coin Offering u Oferta Inicial de Monedas en español). La ICO se inició el 28 de junio de 2017 y se dio por finalizada el 13 de julio de 2017, en la que se recaudaron 65.681 BTC y 361.122 ETH. Los tokens se ofrecieron a un precio de salida de 0.47 $, lo que sitúa a TXZ con un ROI desde el día de su lanzamiento de un 193%.
Distribución Inicial de los Tokens
Se emitieron un total de 763.306.929,68 XTZ en el lanzamiento y se asignaron de la siguiente manera:
● El 79,59% se destinó a participantes del ICO
● 0,41% se destinó a Early Backers y contratistas
● El 10% fue destinado a la Fundación Tezos
● El 10% se asignó a Dynamic Ledger Solutions (DLS)
Períodos de desbloqueo
Los XTZ asignados a la Fundación y DLS están sujetos a un vesting de 4 años con liberaciones mensuales. La Fundación tiene la mitad de sus XTZ en un Smart Contract de adquisición y la otra mitad está reservada para DLS cuando se cumplan ciertos objetivos. Cuando se cumplan esos objetivos, esos tokens se moverán a un Smart Contract de adquisición para DLS. Hasta ese momento, la Fundación utilizará algunos de estos tokens reservados internamente como parte del depósito necesario para la minería.
La economía de Tezos
Tezos es un proyecto veterano y consolidado del ecosistema de las criptomonedas. Fue uno de los primeros proyectos en ver luz junto a otros proyectos de la época, tales como Ethereum, Dash, Litecoin, Bitcoin Cash o EOS entre otros. A lo largo de este tiempo hemos podido observar como su plataforma se ha ido adaptando a los rápidos y constantes cambios y revoluciones que han ido sucediendo dentro del ecosistema de las criptomonedas.
Como vemos en el gráfico superior, actualmente cuenta con un valor total bloqueado (TVL) de 38 millones. En comparación con los 1,2 billones de capitalización de mercado, nos indican que actualmente por la situación que estamos viviendo en todos los mercados, se ha ido descendiendo los ingresos en productos de Staking y minería de liquidez. Ahora se encuentra bastante lejos de los números que registró durante el mes de octubre de 2021, donde conformaba un total de 217 millones de dólares bloqueados dentro de la blockchain de Tezos.
A su vez, podemos ver como el rally alcista de principios de 2021 favoreció la revalorización de Tezos, al igual que también generó muy buenos beneficios para el protocolo, como podemos ver en el gráfico superior. Durante el mes de setiembre de 2021 el protocolo registro sus mayores beneficios, generando unos ingresos por valor de 230.000 dólares, acumulando un total de 1,8 millones en total.
Como podemos ver en el gráfico superior, la gran revaloración de Tezos pudo ser conducida por la integración de los NFT dentro de su blockchain. Durante las primeras semanas de setiembre se negociaron un total de 2,87 millones de dólares dentro de los Marketplace de Tezos.
Ecosistema de Tezos
Al ser una de las veteranas del ecosistema de las criptomonedas, es un proyecto consolidad que ha ido adaptándose a los constantes cambios, y se ha ido construyendo un ecosistema muy completo de protocolos dentro de ella. Demos un repaso a los proyectos más notables que se han construido en la blockchain de Tezos:
Youves es una plataforma descentralizada, sin custodia y autónoma para la creación y gestión de activos sintéticos. Los mineros de activos sintéticos obtienen un ingreso pasivo en YOU, el token de gobierno en Youves.
Protocolo de minería de liquidez construido dentro de la blockchain de Tezos. Actualmente ofrece muy buena rentabilidad anual, con un 27,95% de APY y un valor total bloqueado de 12 millones de dólares. Se agregó recientemente un nuevo contrato de intercambio descentralizado al protocolo Tezos entre XTZ y tzBTC.
Kolibri es una moneda estable basada en Tezos construida sobre posiciones de deuda garantizada (CDP) conocidas como hornos. Kolibri utiliza CDP (denominado Oven) para garantizar un activo de valor estable en USD con vinculación suave, kUSD.
QuipuSwap es un protocolo de código abierto que proporciona una interfaz para el intercambio descentralizado sin interrupciones de tokens basados en Tezos y XTZ. Los proveedores de liquidez pueden ganar tanto de las tarifas de intercambio como de las recompensas de los panaderos, utilizando los beneficios proporcionados por el protocolo Tezos, como la delegación líquida de XTZ.
Plenty tiene como objetivo entrelazar muchos mercados e instrumentos descentralizados. Hasta ahora, se han desarrollado instrumentos de intercambio y rendimiento descentralizados, con muchos más por venir.
Vortex es un protocolo financiero descentralizado todo en uno construido sobre la cadena de bloques de Tezos.Entre sus productos podemos ver pools de Staking, de minería de liquidez, intercambio de tokens, una lotería donde probar suerte para optar a grandes premios y una plataforma de NFT.
Crunchy proporciona servicios y soluciones DeFi en Tezos a proyectos, desarrolladores y usuarios finales. Nos gusta pensar en nosotros mismos como una plataforma DeFi-as-a-Service (DaaS). Crunchy es mantenido por desarrolladores independientes y es gobernado por los titulares de CrDAO.
Dogamí es un Metaverso construido en la blockchain de Tezos listo para jugar y ganar. Los jugadores pueden realizar varias actividades en el: adoptar, jugar, ganar (según las contribuciones), competir y socializar. El objetivo general del juego es desarrollar el mejor y más raro Dogamí (perro virtual). Cada Dogamí pasará por diferentes fases del ciclo vital: cachorro, adulto y espíritu. Para subir de nivel el avatar, tienes que nutrir a tu Dogamí y participar en minijuegos casuales que corresponden a actividades de la vida real realizadas durante las diferentes etapas de maduración de tu Dogamí.
Conclusiones: ¿Es TXZ una buena inversión?
Con todo lo que hemos ido viendo a lo largo del report, Tezos se plantea como una buena inversión por el gran abanico de productos y aplicaciones que se han ido desarrollando en él. Han conseguido también integrarse dentro de las revoluciones más recientes del ecosistema de las criptomonedas, tales como la revolución de las finanzas descentralizadas (DeFi) y a su vez de la revolución de los NFT. Eso sí, deberá competir contra otras blockchains más nuevas las cuales han acaparado más miradas que las viejas glorias, dado que ya tuvieron su oportunidad en su momento. Aun así, creemos también en el potencial que tiene esta blockchain, la cual fue una de las pioneras en tratar de conseguir que no se monopolizara una tecnología tan revolucionaria como es la blockchain. Actualmente estamos inmersos en un mercado bajista que no podemos determinar su duración, y se siguen construyendo constantemente dentro de esta blockchain. Esperemos que coja el mismo ritmo que llevan los pilotos de Red Bull Racing y termine consiguiendo algún día la pole del ecosistema de las criptomonedas.
Esperamos que este report que acabas de leer te haya ayudado a comprender más a fondo el potencial de este proyecto, recordamos que esto no son consejos de inversión, es un recopilatorio de información relevante.
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